硅料时代即将结束，EPC正当布局时
02-11 浏览量：116
光伏产业链最上游是多晶硅料，中游是硅片，下游电池组件。光伏硅料作为光伏产业链最上游，价格波动也是最大的
去年12月份，光伏硅料出现一波比较明显的下跌走势，近期价格又开始大幅上涨，当下硅料价格上涨至20万元/吨以上。
预计硅料价格上涨不具有持续性，本轮硅料涨价主要源于1）下游硅片排产提升引发的反弹。本波硅料价格仅仅是短线快速超跌之后，引发短期补库存后的B浪反弹，切勿当反转看待。2）硅料厂抱团挺价。有传闻几大龙头，捂货不卖，部分硅料厂从1月至今几乎没有出货。硅料是一个高度集中的行业，通威，大全，新特，协鑫，东方希望，这几家硅料企业垄断断了行业80%的份额。
当前行业库存已提升至近2个月新高，目前行业库存估计有10万吨以上，3月份应该会达到14万吨。现在从胶膜订单来看可能只有30GW，主要原因就是博奔太严重，价格混乱，硅片、电池、组件等厂商都不敢随意报价，影响了需求释放。本月硅片产能即使放大到34GW，本月末硅料库存也将高达13万吨
新进入厂家众多，导致硅料过剩。随着硅料新产能的加速投放，今年任何一个月硅料产出在当月下游硅片也无法消化完成，整体硅料全年都处于持续垒库之中，硅料正处于加速过剩之中，新进入厂家众多，格局不断恶化已经成为定局。现在硅料的市场格局是CR6占据了90%的市场份额，分别是大全、新特、通威、东方希望、亚洲硅业、协鑫，2023H1会有7个新玩家批量投产，加起来有37万吨，H2会有另外7个玩家投产，之前硅料厂商从20多家缩水到6家，今年会再次回到20多家。与此同时当下20万元/吨以上硅料报价，又将产生极大驱动力让新增产能持续追赶进度提前集中投放，后续逐月增量将源源不断提前到来。
总的来看，硅料时代已经结束，只要今年整体硅料需求108万吨不变（对应350GW装机量），当下越高的硅料价格，在后续又一波C浪下跌过程中，时间与空间就会持续更久、更深！今年的光伏应该还有一波行情，下游的这些行业EPC活跃度最高，一个电站的建设，EPC企业是最先受益的环节，EPC的涨跌，跟硅料价格的涨跌息息相关。
只不过目前光伏没风，还需要等几个因素
1，硅料价格再次爆跌2，组件排产爆表3，季报刺激
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